Les supports de placement sur une assurance vie

Le contrat d’assurance vie est une « enveloppe » permettant d’investir sur des supports variés appartenant aux principales classes d’actifs : obligations, actions, immobilier.
L’étendue des supports d’investissement proposés dépend donc de chaque compagnie d’assurance et de chaque contrat.

Il est d’usage de classer les contrats en deux types :

  • Le contrat d'assurance vie mono-support en euros destiné aux épargnants recherchant la sécurité. Le capital investi et les intérêts versés chaque année sont garantis.
  • Le contrat d'assurance vie multisupport qui permet de diversifier et de dynamiser son épargne. Il contient aussi un fonds ou support en euros et offre la possibilité d’investir sur d'autres fonds en Unités de Compte (actions et obligations).

Les contrats d'assurance vie multisupports sont donc investis pour une partie dans des fonds en euros pour sécuriser l’épargne investie et pour le reste dans des fonds appelés Unités de Compte, c’est-à-dire des OPCVM, FCP, SICAV ou SCPI.

Cette diversification en Unités de Compte est utilisée pour dynamiser le rendement du contrat selon le profil de risque du souscripteur, cependant cette proportion de l’épargne investie supporte un risque plus important car elle dépend de l’évolution des Unités de Compte choisies parmi l’offre disponible au sein du contrat.

Aussi la proportion qui sera investie en Unités de Compte dépendra de votre situation, vos objectifs, et de votre profil d'aversion au risque. Il convient de déterminer avec attention votre profil afin de sélectionner les fonds qui vous correspondent.

Lors de la sélection de votre contrat d’assurance vie, il est important de connaitre la liste des fonds sur lesquels vous pouvez investir ainsi que leurs gestionnaires.

L’accès à un nombre important de fonds couvrant différents marchés, secteurs d’activité et zones géographiques les plus variées vous garantissent une vraie Multigestion.

Les sociétés de gestions prestigieuses, réputées pour leur performance, leur savoir faire et leur régularité pérennisent votre investissement.

Vous trouverez ci-dessous les différents supports d’investissement disponibles au sein des contrats d’Assurance vie.

Pour chaque support choisi, nous vous invitons avant tout investissement à consulter la classification du risque (entre 1 et 7) déterminé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). A noter que plus la classe est élevée, plus le risque de perte en capital est important.

1 - Les Fonds en Euros :

l’Assureur offre une garantie en capital sécurisé, et une croissance de votre placement constante grâce à l’effet de cliquet (intérêts définitivement acquis).

Placement sécurisé et garanti en capital pour votre assurance vie, le fonds en Euros répond aux objectifs de nombreux épargnants, préférant privilégier la sécurité (profil prudent).

2 - Les OPCVM  (Unités de Compte) :

Le capital investi sur votre assurance vie évolue à la hausse (= rendement important) ou à la baisse (= risque de perte élevé) en fonction de l’évolution du support lui-même. De ce fait, l'assureur ne peut pas garantir au souscripteur un montant (le capital versé peut être inférieur au montant des primes versées) ou la valeur des Unités de Compte mais peut seulement garantir un nombre d’Unités de Compte.

Ainsi, et contrairement aux contrats investis en fonds en euros, le souscripteur assume seul le risque de placement. Un investissement en OPCVM / Unités de Compte n’offre ainsi aucune garantie en capital.

Cette diversification en Unités de Compte est utilisée pour dynamiser le rendement du contrat selon le profil de risque du souscripteur, cependant cette proportion de l’épargne investie supporte un risque plus important car elle dépend de l’évolution des Unités de Compte choisies parmi l’offre disponible au sein du contrat.

Aussi la proportion qui sera investie en Unités de Compte dépendra de votre situation, vos objectifs, et de votre profil d'aversion au risque. Il convient de déterminer avec attention votre profil afin de sélectionner les fonds qui vous correspondent.

Lors de la sélection de votre contrat d’assurance vie, il est important de connaitre la liste des fonds sur lesquels vous pouvez investir ainsi que leurs gestionnaires.

L’accès à un nombre important de fonds couvrant différents marchés, secteurs d’activité et zones géographiques les plus variées vous garantissent une vraie Multigestion.

Les sociétés de gestions prestigieuses, réputées pour leur performance, leur savoir faire et leur régularité pérennisent votre investissement.

On distingue 2 types d’OPCVM : les SICAV et les FCP.

Les SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) :

Ce sont des sociétés anonymes gérées comme des entreprises, avec un conseil d’administration et un gestionnaire. Le capital de la SICAV est variable car les fonds apportés par l’épargnant l’augmente et lui permet d’acheter d’avantage de titres ; inversement, la SICAV revend une partie de son portefeuille pour obtenir les liquidités nécessaires au rachat des parts du vendeur. Ce placement est donc totalement liquide.

Les SICAV peuvent être investies sur différents supports :

  • Sicav Monétaire : les fonds sont placés sur le marché monétaire dont l’objectif est la rémunération d’un capital sur courte durée.
  • Sicav Obligataire : l’investissement est réalisé sur des obligations ; l’objectif étant de profiter d’une diversification d’entreprises (sectorielle, géographique…) et de percevoir des revenus réguliers. Ce type de placement se réalise sur le moyen - long terme.
  • Sicav Action : investie en actions, ce type de SICAV profite d’une répartition du risque sur une multitude d’entreprises. Elles peuvent être sélectionnées selon des critères géographiques, sectoriels… Idéalement sur le long terme (durée de placement de 5 ans minimum), l’objectif est d’obtenir des performances supérieures aux placements classiques (livrets, épargne logement) tout en limitant le risque.
  • Sicav Diversifiée : les fonds sont investis sur plusieurs catégories de titres (Monétaire, obligataire, actions) afin de mieux répartir le risque lié à ces marchés en recherchant les meilleures performances.

Les FCP (Fonds Commun de Placement) :

Leur vocation est identique à celle des SICAV avec toutefois un fonctionnement simplifié. Ils sont composés de parts et comportent un portefeuille de valeurs mobilières partagé entre des investisseurs et des porteurs de parts. Les FCP sont gérés par une société de gestion.

Tout comme la SICAV, un FCP peut être spécialisé sur différents types de valeurs : monétaires, obligataires, actions, diversifiés et garantis.

La rémunération offerte par les OPCVM peut être de deux sortes :

  • par capitalisation : les revenus ne sont pas distribués mais systématiquement réinvestis dans l’OPCVM (on parle d’OPCVM de capitalisation).
  • par distribution : les revenus sont distribués annuellement ou trimestriellement (on parle d’OPCVM de distribution).

Certaines OPCVM existent dans les 2 versions. Leur libellé indique alors le type de rémunération par la présence de la lettre C ou D (ou part C et part D) pour respectivement Capitalisation ou Distribution. Il est également possible qu’un OPCVM soit mixte, c’est à dire qu’une partie des revenus soit distribuée et l’autre capitalisée.

La valorisation d’une part d’OPCVM se mesure grâce à la valeur liquidative. Celle ci se calcule en divisant le montant global du portefeuille de valeurs mobilières, évalué au prix du marché, par le nombre de part ou d’actions émises. Calculée à la clôture du marché, elle est publiée par voie d’affichage ou de presse.

Les OPCVM profilés :

Ce sont des placements accessibles au grand public et créés spécialement dans le but de proposer un produit sur-mesure. Cela permet, d’une manière simplifiée pour l’investisseur, de choisir le niveau de risque auquel il souhaite s’exposer et de tenir compte d'une stratégie plus personnelle, tel que le respect de l’environnement ou des droits de l’homme. Ces fonds profilés peuvent aussi être sectoriels (finance, technologie, industrie, immobilier, environnement, défense…), ou géographique (France, Europe, Asie, Amérique, Pacifique…) ou les deux à la fois.

3 - Les Actions (Unités de Compte) :

Une action est un titre de propriété négociable, représentatif d’une fraction du capital d’une société. Le prix d’une action dépend directement de l’offre et de la demande, qu’elle soit cotée en bourse ou non. Toute personne physique ou morale peut acquérir des actions.

L’action confère à son porteur (l’actionnaire) des droits :

  • le doit de vote lors de l’assemblée générale de la société concernée (en principe une action donne droit à un vote),
  • le droit d’accès à certaines informations sur la société (comptes annuels, modification de la situation patrimoniale de l’entreprise, tout événement pouvant avoir des conséquences sur le cours de l’action),
  • le droit aux bénéfices, (les dividendes) c’est à dire la rémunération de l’actionnaire ; le montant des dividendes est fixé lors de l’assemblée générale. Le dividende peut être payé sous forme numéraire ou en actions.

Les actions peuvent être détenues sous différentes formes :

  • les actions au porteur : c’est la forme habituelle des actions lorsqu’on les négocie en bourse. L’identité de l’actionnaire est connue seulement par l’intermédiaire financier (banque ou courtier en bourse) qui gère les titres,
  • les actions au nominatif : l’identité de l’actionnaire est inscrite dans le livre des actionnaires de la société. En nominatif administré, l’intermédiaire financier est le dépositaire des titres ; en nominatif pur, c’est directement la société qui a les actions en dépôt. La forme nominative permet souvent d’obtenir des avantages sur les autres actionnaires : informations financières, dividendes avec prime de fidélité, absence de droits de garde (pour le nominatif pur).

Il existe plusieurs indicateurs à connaître qui permettent d’évaluer et comparer les actions :

  • la capitalisation boursière : c’est la valeur que le marché attribue aux sociétés cotées en fonction de l’offre et de la demande. Elle se calcule en multipliant le dernier cours de bourse par le nombre d’actions composant son capital social.
  • Le PER (Price Earning Ratio) : ce ratio reflète la croissance des bénéfices espérée par la bourse. Il se calcule en divisant le cours de bourse par le bénéfice net par action. Autrement dit, une action ayant un PER de 11 représente une action qui cote 11 fois ses bénéfices.
  • Le BNPA (Bénéfice Net Par Action) : ce ratio se calcule en divisant le bénéfice net de la société par le nombre total d’actions composant son capital.
  • Le Rendement : cela permet d’apprécier la rentabilité d’une action en divisant le dividende par le cours de bourse, ce qui se traduit par un pourcentage.
  • La Volatilité : c’est un indicateur de risque qui permet de mesurer l’amplitude de variation des cours d’un titre par rapport à la tendance générale du marché.

Ainsi, et contrairement aux contrats investis en fonds en euros, le souscripteur assume seul le risque de placement. Un investissement en actions / Unités de Compte n’offre ainsi aucune garantie en capital.

4 - Les Obligations (Unités de Compte) :

Une Obligation est un titre négociable qui représente une créance.

Cela équivaut à un prêt consenti sur une certaine durée au terme de laquelle l’obligation est remboursée. Avec une action, vous détenez une part de l’entreprise, alors qu’avec une obligation, vous prêtez de l’argent à une entreprise.

L’obligation peut être émise par une société privée, un établissement public ou par l’état. La rémunération d’une obligation peut être fixe ou variable, versée annuellement sous forme de coupons. Le coupon est égal au montant des intérêts versés chaque année pour chaque obligation d’un emprunt donné ; il est calculé sur la base de la valeur nominale de l’obligation et est dû quels que soient les résultats de la société.

La valeur d’une obligation se mesure de deux façons : grâce à la valeur nominale et au prix d’émission. La valeur nominale est la fraction de l’emprunt représentée par l’obligation et le prix d’émission correspond au montant à payer pour acquérir l’obligation. Il peut être égal ou inférieur à la valeur nominale et dans ce dernier cas la différence entre la valeur nominale et le prix d’émission représente la prime d’émission.

Comme les actions, les obligations sont cotées tous les jours sur les marchés financiers et l’évolution de leurs valeurs est fonction de celle des taux d’intérêts. La mesure entre la variation du mouvement des taux d’intérêts et du cours de l’obligation s’appelle la sensibilité. Plus la sensibilité est élevée et plus le cours de l’obligation sera affecté par une variation des taux d’intérêts.

Il existe plusieurs types d’obligations :

  • Obligation à taux fixe : le taux d’intérêt est déterminé à l’origine sur la valeur nominale et les revenus qui en découlent seront donc constants pendant toute la durée de l’emprunt.
  • Obligation à taux variable : le taux d’intérêt est recalculé chaque année et il suit l’évolution des taux de la zone monétaire.
  • Obligation convertible en actions : c’est une obligation qui peut être échangée contre des actions de la société émettrice de l’emprunt (selon des modalités définies à l’émission). La convertibilité n’est en général assuré que pendant une période limitée et entraîne un rendement inférieur à celui d’une obligation classique.
  • Obligation Assimilable du Trésor (OAT) : les OAT sont attachées à un emprunt lancé par le Trésor Public (l’état) et sont émises avec une valeur nominale de 1€ pour les particuliers.
  • Obligation à coupon zéro : ne donne lieu à aucun paiement de coupon pendant leur durée de vie. La rémunération du souscripteur se réalise soit par un prix d’émission inférieur à sa valeur de remboursement, soit sous la forme d’une prime de remboursement au terme. Dans les deux cas l’écart entre la valeur initiale et la valeur au terme correspond aux intérêts capitalisés.
  • Obligation à Bon de Souscription d’Actions (OBSA) : obligation à taux fixe sur laquelle sont attachés un ou plusieurs bons permettant de souscrire des actions nouvelles de la société émettrice. L’obligation et les bons font l’objet d’une cotation séparée.

Ainsi, et contrairement aux contrats investis en fonds en euros, le souscripteur assume seul le risque de placement. Un investissement en obligations / Unités de Compte n’offre ainsi aucune garantie en capital.

5 - Les SCPI (Unités de Compte):

Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier sont des sociétés d'investissements collectifs ayant pour objet l'acquisition et la gestion d'un patrimoine immobilier locatif grâce à l'émission de parts dans le public.

Elles  collectent de l’argent dans le public et redistribuent les revenus provenant de la perception des loyers  aux porteurs de parts appelés les associés.

Les revenus versés par la SCPI dans ce cadre seront soit réinvestis en part de SCPI, soit reversés dans un fonds en euros selon les options du contrat.

Réputées « moins risquées » qu’un placement dans d’autres Unités de Compte, les parts de SCPI sont des supports de placements à long terme. La durée de placement minimum recommandée est de 8 ans à 10 ans. Comme tout investissement, l'immobilier présente des risques (baisse voire absence de revenus, perte de valeur ..) et les performances passées ( revenus et/ou revalorisations) ne présagent pas des performances futures.

Ainsi, et contrairement aux contrats investis en fonds en euros, le souscripteur assume seul le risque de placement. Un investissement en SCPI / Unités de Compte n’offre ainsi aucune garantie en capital.

Lors de l’acquisition de SCPI, l’investisseur supporte des frais d’acquisition propres à la SCPI choisie (frais d'acquisition généralement compris entre 2 et 9,46 % en fonction de la SCPI).

Ces frais de souscription sont indépendants et  distincts des frais de versement du contrat proposés sur 0frais.net à 0%.

Pout toute SCPI  souscrite sur 0frais.net, merci de consulter l’avenant à télécharger qui vous informera sur les frais appliqués.

6 - Vous ne souhaitez pas choisir vous-même votre allocation d’actifs : choisissez  la Gestion Pilotée 

Lors de la souscription, et selon votre profil de risque déterminé, vous aurez le choix entre un ou plusieurs profils d’investissement pilotés dont la part investie en Unités de Compte sera précisée.

Les frais de gestion supplémentaires liés à la Gestion Pilotée seront prélevés directement sur le montant investi sur les supports libellés en UC.

IMPORTANT :

Contrairement aux fonds en euros à capital garanti, les Unités de Compte (SICAV, FCP, SCPI, SCI, OPCI, EMTN, Trackers, Titres Vifs...) n’offrent aucune garantie du capital et sont soumises aux fluctuations des marchés financiers et immobiliers à la hausse comme à la baisse. L'assureur s'engage sur le nombre d'Unités de Compte et non sur leur valeur qu'il ne garantit pas. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Par conséquent nous vous recommandons de prendre connaissance des documents réglementaires (prospectus, DICI...) avant toute décision d'investissement.